shutterstock
Γιάννης Κέυνς
Σε μέγγενη έχουν βάλει τους αποταμιευτές οι συστημικές τράπεζες με σκοπό να τους οδηγήσουν στο να μεταφέρουν τα χρήματα από τις καταθέσεις στα αμοιβαία κεφάλαια και τραπεζο-ασφαλιστικά προϊόντα που έχουν υψηλές προμήθειες, ώστε να συντηρήσουν τα κέρδη τους.
Τα αποτελέσματα της πολιτικής αυτής φαίνονται στις ανακοινώσεις που έκαναν την περασμένη εβδομάδα οι συστημικές τράπεζες για τα κέρδη του 9μήνου, στα οποία αποτυπώνεται νέο ρεκόρ κερδοφορίας και μεγάλη αύξηση των εσόδων από προμήθειες, που φτάνει το 25%.
Το newsletter του iEidiseis καθημερινά στο inbox σου. Κάνε εγγραφή εδώ.
Καθώς μάλιστα οι τέσσερις συστημικές τράπεζες ελέγχουν το 95% της αγοράς και κινούνται ομοιόμορφα, οι πρακτικές τους δεν αφήνουν περιθώρια «διαφυγής» στους αποταμιευτές οι οποίοι, έτσι, θέλοντας και μην τροφοδοτούν τα τραπεζικά υπερκέρδη σε βάρος των δικών τους συμφερόντων.
Την περασμένη εβδομάδα Πειραιώς, Eurobank και Alpha Bank ανακοίνωσαν κέρδη 9μήνου συνολικά 2,8 δισ. ευρώ, ενώ μαζί με τα κέρδη της Εθνικής (που αναμένεται να ανακοινωθούν την επόμενη Πέμπτη), το σύνολο των κερδών για τις 4 συστημικές τράπεζες στο 9μηνο εκτιμάται ότι θα ξεπεράσει τα 3,7 δισ. ευρώ.
Το κοινό χαρακτηριστικό των ισολογισμών είναι η μεγάλη αύξηση των εσόδων από προμήθειες, οι οποίες αυξήθηκαν κατά 25% το 9μηνο του 2026 σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα πέρσι, και έφτασαν τα 1,8 δισ. Ευρώ για τις τρεις τράπεζες που ανακοίνωσαν αποτελέσματα μέχρι τώρα.
Τα έσοδα αυτά δεν προέρχονται μόνο από τις προμήθειες επί τραπεζικών εργασιών (εμβάσματα, αναλήψεις, μεταφορές κ.λπ) στις οποίες πλέον έχουν μπει περιορισμοί από τις κυβερνητικές παρεμβάσεις που έγιναν στα τέλη του 2024, λόγω των προκλητικών «χαρατσιών» που χρέωναν όλες οι τράπεζες σε απλές εργασίες μέχρι τότε.
Οι τράπεζες προσαρμόστηκαν στους περιορισμούς μεταφέροντας το βάρος σε προμήθειες διαχείρισης που χρεώνουν για αμοιβαία κεφάλαια, διαχείριση περιουσίας, δανείων και άλλων τραπεζικών εργασιών, τις οποίες προμοτάρουν συστηματικά.
Οι προμήθειες αυτές είναι ελεύθερες αλλά και «κρυμμένες» καθώς ενσωματώνονται σε «ψιλά γράμματα» αλλά και στη διαφορά μεταξύ τιμής αγοράς και πώλησης των προϊόντων, με αποτέλεσμα το κόστος για τον αποταμιευτή να μην είναι εμφανές.
Έτσι στρέφουν συστηματικά το κοινό από τις καταθέσεις στα αμοιβαία κεφάλαια και σε τραπεζο-ασφαλιστικά προϊόντα (bancassurance), οδηγώντας τους πελάτες εκεί, με διαφήμιση αλλά κυρίως επειδή τα επιτόκια που δίνουν για τις καταθέσεις προθεσμίας είναι πολύ χαμηλά, τα χαμηλότερα σε όλη την ευρωζώνη.
Έτσι, ο απλός καταθέτης, που βλέπει τα χρήματά του να χάνουν την αξία τους στην κατάθεση, όταν το επιτόκιο προθεσμίας είναι 1,18% και ο πληθωρισμός ήδη κινείται στο 5%, θέλοντας και μη στρέφεται σε αμοιβαία κεφάλαια και άλλα προϊόντα που προωθούν εντατικά τα τραπεζικά δίκτυα.
Όμως οι προμήθειες που χρεώνουν οι τράπεζες στα αμοιβαία και τα άλλα προϊόντα είναι από τις υψηλότερες στην ευρωζώνη.
Η στροφή των καταθετών προς τα αμοιβαία κεφάλαια (Α/Κ) έχει γίνει μία από τις κύριες πηγές εσόδων από προμήθειες των τεσσάρων συστημικών τραπεζών. Το ενεργητικό των ελληνικών αμοιβαίων σχεδόν διπλασιάστηκε σε δύο χρόνια, και είχε φτάσει τα 34 δισ. Ευρώ την περασμένη εβδομάδα. Η αγορά των αμοιβαίων είναι και αυτή εξαιρετικά συγκεντρωμένη. Οι τρεις μεγαλύτερες ΑΕΔΑΚ ελέγχουν το 67% του ενεργητικού και οι πέντε μεγαλύτερες το 91,5%, με τις τέσσερις μεγαλύτερες να ανήκουν όλες σε τράπεζες: η Eurobank ελέγχει το 25,7%, Alpha το 21,4%, η Πειραιώς AM 19,9% και η Εθνική AM 16,8%).
Ο ίδιος όμιλος δηλαδή δημιουργεί, διαχειρίζεται και πουλάει το προϊόν.
Οι ετήσιες επιβαρύνσεις των ελληνικών αμοιβαίων ήταν κατά μέσο όρο 1,71% το 2025, ενώ οι προμήθειες εξαγοράς ανέβηκαν από 0,24% το 2020 σε 0,54% το 2025 και στα ομολογιακά έφθασαν το 0,81% σύμφωνα με στοιχεία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η δε πρόωρη έξοδος του πελάτη από το αμοιβαίο κοστίζει έως 2%.
Επιπλέον οι τράπεζες δεν κερδίζουν μόνο από την προμήθεια διάθεσης και εξαγοράς, αλλά χρεώνουν και ένα σταθερό ποσοστό από την ετήσια αμοιβή διαχείρισης, που κυμαίνεται.
Και δεν είναι μόνον αυτό. Ο ιδιώτης επενδυτής πληρώνει διπλάσια αμοιβή διαχείρισης από τονβ θεσμικό επενδυτή για το ίδιο αμοιβαίο.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου