«Διάβασαν» την αγορά ή είχαν πληροφορία εκ των έσω; Τα «ύποπτα» στοιχήματα στο πετρέλαιο λίγο πριν τις ανακοινώσεις Τραμπ και τα σενάρια χειραγώγησης.
Την ώρα που η διεθνής κοινότητα παρακολουθούσε με αγωνία τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και οι τιμές στο πετρέλαιο απειλούσαν με εκτόξευση, κάποιοι επενδυτές σε Λονδίνο και Νέα Υόρκη φαίνεται πως είχαν ποντάρει… αντίστροφα, αποκομίζοντας αμύθητα κέρδη.
Το newsletter του iEidiseis καθημερινά στο inbox σου. Κάνε εγγραφή εδώ.
Συγκεκριμένα, σύμφωνα με στοιχεία του London Stock Exchange Group, λίγες ώρες πριν από την ανακοίνωση 15ήμερης εκεχειρίας ανάμεσα στον Ντόναλντ Τραμπ και την Τεχεράνη, καταγράφηκαν τοποθετήσεις ύψους 950 εκατ. δολαρίων που «ποντάριζαν» σε πτώση της τιμής του πετρελαίου.
Τα δεδομένα δείχνουν ότι μεγάλα funds και traders προχώρησαν σε εκτεταμένες πωλήσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) για Brent και WTI, σε μια χρονική στιγμή που η ένταση στην περιοχή βρισκόταν στο αποκορύφωμα.
Υπό φυσιολογικές συνθήκες, μια τέτοια στρατηγική θα θεωρούνταν εξαιρετικά ριψοκίνδυνη έως «αυτοκτονική». Σε περίπτωση κλιμάκωσης της σύγκρουσης, οι απώλειες θα ήταν ανυπολόγιστες.
Ωστόσο, το ρίσκο που πήραν απέδωσε και με το παραπάνω.
Με την ανακοίνωση της εκεχειρίας, οι τιμές στο πετρέλαιο κατέγραψαν πτώση της τάξης του 15%, μία από τις μεγαλύτερες ημερήσιες μειώσεις των τελευταίων δεκαετιών.
Η εξέλιξη αυτή μετέτρεψε το αρχικό στοίχημα του ενός δισεκατομμυρίου σε αποδόσεις εκατοντάδων εκατομμυρίων μέσα σε λίγες ώρες.
Παιχνίδια με το πετρέλαιο: Σύμπτωση ή πληροφορία εκ των έσω;
Το timing και το μέγεθος των συναλλαγών έχουν πυροδοτήσει έντονο προβληματισμό στις αγορές.
Στη Wall Street και στο City του Λονδίνου, πληθαίνουν οι συζητήσεις για το αν πρόκειται για απλή προεξόφληση μιας πιθανής εξέλιξης ή για διαρροή κρίσιμων πληροφοριών προς συγκεκριμένους επενδυτές.
Σε κάθε περίπτωση, το περιστατικό επαναφέρει στο προσκήνιο τα ερωτήματα γύρω από τη διαφάνεια στις αγορές και τη σύνδεση γεωπολιτικών εξελίξεων με χρηματοοικονομικά συμφέροντα.
Τα «ύποπτα» στοιχήματα, ο ρόλος του Τραμπ και τα ερωτήματα για χειραγώγηση των αγορών
Δεν πρόκειται για μεμονωμένο περιστατικό. Από την έναρξη του πολέμου στις 28 Φεβρουαρίου, οι αγορές έχουν καταγράψει παρόμοιες κινήσεις που εντείνουν τα ερωτήματα για το τι συμβαίνει στα παρασκήνια της διπλωματίας.
Στα τέλη Μαρτίου, εν μέσω ακραίας έντασης με το Ιράν, σημειώθηκε μια ακόμη «περίεργη» τοποθέτηση, μικρότερης μεν κλίμακας αλλά με εξίσου εντυπωσιακά αποτελέσματα. Εκείνη την περίοδο, η ρητορική του Ντόναλντ Τραμπ είχε φτάσει στο αποκορύφωμα, με ανοιχτές απειλές προς την Τεχεράνη για πλήγμα στα Στενά του Ορμούζ, την ώρα που οι τιμές στο πετρέλαιο ξεπερνούσαν τα 110 δολάρια.
Ενώ, λοιπόν, οι αγορές ανέμεναν κλιμάκωση, ο Τραμπ προχώρησε σε αιφνιδιαστική ανάρτηση στο Truth Social, ανακοινώνοντας παύση ενεργειών για πέντε ημέρες, μετά από –όπως ανέφερε– «πολύ θετικό μήνυμα» από την Τεχεράνη.
«Μόλις έλαβα ένα πολύ θετικό μήνυμα από την Τεχεράνη. Αναστέλλουμε κάθε ενέργεια για 5 ημέρες για να δώσουμε χώρο στη διπλωματία. Η ειρήνη είναι δύναμη!», είχε γράψει ο Τραμπ.
Ωστόσο, αυτό που προκάλεσε αίσθηση ήταν ότι μόλις 15-20 λεπτά πριν από τη συγκεκριμένη δήλωση, καταγράφηκε ασυνήθιστα υψηλός όγκος short συμβολαίων. Συγκεκριμένα, πουλήθηκαν μαζικά συμβόλαια αξίας περίπου 580 εκατ. δολαρίων, ποντάροντας σε πτώση της τιμής του πετρελαίου.
Η αντίδραση της αγοράς ήταν άμεση: η τιμή του Brent κατέρρευσε κατά 15% μέσα σε λίγα λεπτά, οδηγώντας σε τεράστια κέρδη για όσους είχαν προλάβει να «διαβάσουν» την εξέλιξη.
Υπολογίζεται ότι το συγκεκριμένο στοίχημα απέφερε καθαρά κέρδη άνω των 150-200 εκατ. δολαρίων μέσα σε λίγες ώρες.
Η χρονική σύμπτωση προκάλεσε έντονες αντιδράσεις, με πολλούς αναλυτές να κάνουν λόγο για πιθανό front-running, δηλαδή εκμετάλλευση προνομιακής πληροφόρησης πριν αυτή γίνει δημόσια.
Μάλιστα, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ δέχθηκε πιέσεις να διερευνήσει αν υπήρξε διαρροή πληροφοριών από κύκλους του Λευκού Οίκου προς συγκεκριμένα hedge funds, κυρίως σε Φλόριντα και Νέα Υόρκη.
Το μοτίβο αυτών των κινήσεων ενισχύει τις υποψίες ότι ορισμένοι επενδυτές ίσως είχαν πρόσβαση σε κρίσιμες πληροφορίες πριν αυτές ανακοινωθούν επίσημα, εγείροντας σοβαρά ζητήματα διαφάνειας στις διεθνείς αγορές.
Η βασική διαφορά ανάμεσα στα δύο περιστατικά δεν είναι άλλη από το μέγεθος. Αν η κίνηση του Μαρτίου μπορούσε να ερμηνευτεί ως «ένστικτο της αγοράς», το νέο στοίχημα σχεδόν 1 δισ. δολαρίων πριν από την ανακοίνωση της 15ήμερης εκεχειρίας δείχνει –σύμφωνα με αναλυτές– κάτι πολύ πιο οργανωμένο.
Στους κύκλους της Wall Street και του City του Λονδίνου, ενισχύονται τα σενάρια για ύπαρξη «ανοιχτού διαύλου» πληροφόρησης μεταξύ διπλωματικών εξελίξεων και μεγάλων επενδυτικών κεφαλαίων.
Όταν το λεγόμενο «smart money» κινείται με τέτοια ακρίβεια, λίγα λεπτά πριν από κρίσιμες δηλώσεις, τα ερωτήματα για τη διαφάνεια των αγορών γίνονται πιο έντονα από ποτέ.
Πλέον, το βασικό ερώτημα που τίθεται δεν είναι αν υπάρχει διαρροή, αλλά ποιοι έχουν πρόσβαση σε κρίσιμες πληροφορίες πριν αυτές δημοσιοποιηθούν – ακόμη και πριν από μια ανάρτηση του Ντόναλντ Τραμπ.
Οδυνηρή αλήθεια: Οι τιμές στο πετρέλαιο δεν καθορίζονται αποκλειστικά από την προσφορά και τη ζήτηση
Για τους πολίτες, μεταξύ των οποίων και οι έλληνες καταναλωτές, η εξέλιξη έχει διπλή ανάγνωση:Από τη μία πλευρά, η πτώση της διεθνούς τιμής του πετρελαίου δημιουργεί προσδοκίες για μια πρώτη –έστω περιορισμένη– αποκλιμάκωση στις τιμές των καυσίμων το επόμενο διάστημα.
Από την άλλη, όμως, η αποκάλυψη τέτοιων «στοιχημάτων» υπενθυμίζει ότι οι τιμές στην αντλία δεν καθορίζονται αποκλειστικά από την προσφορά και τη ζήτηση. Επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό και από τις κινήσεις ισχυρών επενδυτών, οι οποίοι έχουν τη δυνατότητα να τοποθετούν δισεκατομμύρια, ποντάροντας είτε στην ειρήνη είτε στην ένταση.
Το συμπέρασμα που προκύπτει είναι σαφές: οι διεθνείς αγορές ενέργειας παραμένουν άρρηκτα συνδεδεμένες με τη γεωπολιτική, αλλά και με παιχνίδια ισχύος που συχνά ξεπερνούν τα όρια της «καθαρής» αγοράς.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου