Αργά ή γρήγορα ο κόμπος θα φτάσει στο χτένι και η πίεση για γρήγορα έσοδα θα καλυφθεί με μαζικούς πλειστηριασμούς για να διασωθούν οι κρατικές εγγυήσεις και τα ομόλογα των τραπεζών.
Γιάννης Κέυνς
Σε πλήρες αδιέξοδο δείχνει να οδηγείται το στρεβλό και αδιαφανές σύστημα που συνδέει τις συστημικές τράπεζες, με τους servicers, τα κόκκινα δάνεια και τις εγγυήσεις του δημοσίου.
Οι Εταιρείες Διαχείρισης Απαιτήσεων, οι λεγόμενες εισπρακτικές ή servicers που έχουν αναλάβει τη διαχείριση των κόκκινων δανείων αδυνατούν συστηματικά να πιάσουν τους στόχους για την υποτιθέμενη «εξυγίανση» και «πρασίνισμα» των δανείων. Η αποτυχία των εισπρακτικών στόχων πάει πίσω και τις αποπληρωμές των ομολόγων που χρησιμοποιήθηκαν για να πουληθούν τα κόκκινα δάνεια στα ξένα funds.
Το newsletter του iEidiseis καθημερινά στο inbox σου. Κάνε εγγραφή εδώ.
Οι τράπεζες «αντάλλαξαν» τα κόκκινα δάνεια με ομόλογα (τιτλοποίηση), με κρατική εγγύηση του σχήματος «Ηρακλής», τα οποία έβαλαν στο ενεργητικό τους. Τα funds που αγόρασαν τα κόκκινα δάνεια πληρώνονται από τις εισπράξεις των servicers. Εφόσον οι serviceres δεν πιάνουν τους στόχους -κι αυτό συμβαίνει συστηματικά τα τελευταία χρόνια- κανονικά θα έπρεπε να ενεργοποιηθούν οι κρατικές εγγυήσεις. Όμως, κάθε χρόνο, με ειδική ρύθμιση, δίνεται παράταση και το πρόβλημα «κρύβεται κάτω από το χαλί».
Αυτό σημαίνει, όμως, ότι συσσωρεύονται εκκρεμότητες, οι οποίες κάποια στιγμή θα πρέπει να επιλυθούν γρήγορα και μαζικά, για να μην «σκάσουν» τα ομόλογα του «Ηρακλή» και ενεργοποιηθούν οι κρατικές εγγυήσεις. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι εισπρακτικές, πιέζουν διαρκώς για μέτρα ελάττωσης της νομικής προστασίας των δανειοληπτών και διευκόλυνσης των πλειστηριασμών.
Στην ίδια κατεύθυνση πιέζουν και οι τράπεζες, οι οποίες είναι συνδεδεμένες με το κουβάρι των κόκκινων δανείων, ενώ είναι και μέτοχοι των servicers. Η Πειραιώς έχει το 20% της Intrum, η Eurobank το 20% της Dovalue, ενώ η Alpha Bank είναι μέτοχος της Cepal.
Η «φούσκα» των business plans των εισπρακτικών
Το θέμα ήρθε μάλιστα και στη Βουλή προ ημερών, κατά την ακρόαση του διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννη Στουρνάρα, ο οποίος είπε ότι τα business plan των εισπρακτικών, τα οποία ζητούσε η αντιπολίτευση, είναι απόρρητα.
Το «κλειδί» της υπόθεσης είναι ότι στα business plan αυτά, οι εισπρακτικές περιγράφουν τους στόχους των εσόδων από ρυθμίσεις και πλειστηριασμούς. Σύμφωνα με εκτιμήσεις πηγών που γνωρίζουν τα δεδομένα της αγοράς τα business plan αυτά θέτουν ως στόχο έσοδα τα οποία προέρχονται περίπου κατά 50% από πλειστηριασμούς και ρυθμίσεις.
Όμως η πορεία των ρυθμίσεων είναι εξαιρετικά αργή, ενώ και οι πλειστηριασμοί, παρότι επιταχύνονται, παραμένουν σε χαμηλά επίπεδα σε σχέση με τον όγκο των ακινήτων και άλλων περιουσιακών στοιχείων που είναι συνδεδεμένα με τα κόκκινα δάνεια.
Πάνω από 81 δισ. τα κόκκινα δάνεια – Διογκώνεται το πρόβλημα
Με τα δεδομένα αυτά, αργά ή γρήγορα ο κόμπος θα φτάσει στο χτένι και η πίεση για γρήγορα έσοδα πιθανότατα θα καλυφθεί με μαζικούς πλειστηριασμούς για να διασωθούν οι κρατικές εγγυήσεις και τα ομόλογα που βρίσκονται στο ενεργητικό των τραπεζών.
Τα επίσημα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, δείχνουν ότι η υποτιθέμενη εξυγίανση των κόκκινων δανείων, όχι μόνο δεν προχωρά με ικανοποιητικούς ρυθμούς αλλά, αντίθετα, φαίνεται να πηγαίνει προς τα πίσω.
Τα στοιχεία που δημοσιεύτηκαν προ ημερών (Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας), δείχνουν ότι συνολικά η κατάσταση επιδεινώθηκε σε σχέση με πέρυσι. Ενώ πέρυσι ήταν σε καθεστώς ρύθμισης ένα στα τέσσερα κόκκινα δάνεια (το 25%), φέτος το ποσοστό έπεσε στο ένα στα πέντε (21%).
Ο λόγος είναι ότι αυξήθηκε ο όγκος των κόκκινων δανείων που διαχειρίζονται οι εισπρακτικές εταιρείες (servicers) κατά περίπου 10 δισ. ευρώ, καθώς μείωσαν τα κόκκινα δάνεια (με αποπληρωμές, ρευστοποιήσεις ή διαγραφές) κατά 2 δισ. ευρώ, αλλά ανέλαβαν νέα κόκκινα δάνεια ύψους 12,2 δισ. ευρώ.
Συνολικά τα κόκκινα δάνεια έφτασαν τα 81,5 δισ. ευρώ από τα οποία μόνο το 21,5% ήταν σε καθεστώς ρύθμισης.
Το πρόβλημα, δηλαδή, αντί να μειώνεται, διογκώνεται και παραμένει ως «αγκάθι» στην τραπεζική αγορά και την οικονομία. Περιουσιακά στοιχεία παραμένουν δεσμευμένα και αντιπαραγωγικά, ενώ εκατοντάδες χιλιάδες επιχειρήσεις και νοικοκυριά είναι εγκλωβισμένα σε οφειλές και βρίσκονται στο περιθώριο της τραπεζικής λειτουργίας και της οικονομικής δράσης.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου